China tem pior mercado de ações do mundo com perda de US$ 2,4 trilhões

Guerra comercial, desaceleração da economia e falta de alavancagem prejudicaram estoques

Por Bloomberg

Para os investidores e especuladores do mercado de ações da China, 2018 tem sido um ano sombrio, definido por marcos inesperados.

O índice de referência Shanghai Composite Index está 25% abaixo de onde começou este ano, tornando-se o pior mercado principal de ações do mundo. A início de uma guerra comercial entre os Estados Unidos e a China aniquilou US$ 2,4 trilhões este ano, enquanto a falta de alavancagem reduziu a dívida de margem para apenas um terço de seu pico em 2015.

Enquanto os investidores estrangeiros continuaram despejando dinheiro em ações onshore por meio da conexão das ações e os fundos estaduais tenham comprado fundos negociados em bolsa para resgatar ações, eles fizeram pouco para deter o declínio. Não havia lugar para se esconder, mesmo com os paraísos seguros perdendo terreno, já que a fraca economia chinesa prejudicou os gastos e pesou sobre as ações dos consumidores, enquanto um escândalo de vacina e uma controvérsia sobre edição genética provocaram uma onda de vendas no setor de saúde.

Aqui estão seis gráficos para resumir o ano:

Evaporando valor

Os declínios nos estoques reduziram US$ 2,4 trilhões em relação ao valor de mercado da China neste ano, o maior desde que a Bloomberg começou a compilar os dados em 2002. A perda mais próxima ocorreu durante a crise financeira global há dez anos, quando o índice de Xangai despencou 65%. A China também cedeu seu lugar como o segundo maior mercado de ações do mundo para o Japão no início deste ano.

Sangrando

Volumes Encolhendo

Os investidores não estão tão envolvidos com a negociação de ações em anos. A média de rotatividade diária nas bolsas de Xangai e Shenzhen caiu para cerca de 368 bilhões de yuans (US$ 53,7 bilhões) este ano, a menor desde 2014, segundo dados compilados pela Bloomberg. Apenas 239,1 bilhões de yuans de ações negociadas na sexta-feira, cerca de 1/10 do seu pico em 2015.

Ninguém foi poupado

Nenhum dos setores era seguro o suficiente para proteger os investidores contra perdas. Todos os 10 grupos da indústria no índice CSI 300 caíram no ano, o maior declínio desde 2011, de acordo com dados compilados pela Bloomberg. Isso é uma reversão do ano passado, quando todos os indicadores do setor aumentaram.

Sem lugar para se esconder

Todos os 10 grupos da indústria no índice CSI 300 da China caíram este ano.

Menos alavancagem

A aplicação de medidas duras da China sobre a alavancagem financeira alcançou alguns resultados, pelo menos no mercado de ações, à medida que os especuladores desapareceram. A dívida de margem ficou em 756 bilhões de yuans na quarta-feira, com os investidores aumentando a aversão ao risco. Isso representa cerca de um terço do seu pico de 2015, quando os investidores pediram somas recorde para apostar em ganhos adicionais, alimentando a grande bolha do mercado de ações.

Liquidações de Fundos Mútuos

Investidores queimados acertaram o botão de saída. Um total de 75 fundos mútuos chineses com um foco em ações foram liquidados este ano, dados compilados pela Bloomberg mostram – o maior desde 2007, quando esses dados se tornaram disponíveis. Isso em comparação com os 88 fundos mútuos de ações que foram liquidados no total nos últimos 11 anos.

IPOs de refrigeração

As novas listagens do continente geralmente surgem em seus primeiros dias de negociação, já que os limites regulatórios sobre o preço inicial fazem dele uma barganha para os investidores. As ações que estrearam nas bolsas domésticas neste ano subiram em média 193% em seu primeiro mês de negociações, segundo dados da Bloomberg. Embora isso possa não parecer tão ruim, isso representa apenas metade do retorno de 2016 e também é o desempenho mais fraco em quatro anos.

Perdendo Momentum

O novo rali do primeiro mês da lista chinesa diminuiu este ano.

 
Matérias Relacionadas